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对冲网·中国对冲基金综合指数月报(10月)

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发表于 2012-11-20 11:43:03 | 显示全部楼层 |阅读模式

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导读:
一、中国对冲基金10月业绩综述
二、10月份中国对冲基金发行情况

三、 10月份中国对冲基金优秀基金推荐

市场行情情况


概述:
(一)、中国对冲基金10月业绩综述


       根据对冲网.中国对冲基金数据库显示,10月中国对冲基金综合指数(CAHFCI)为785.83,跌幅0.05%延续了前几个月的震荡走势,但明显跑赢大盘,同期沪深300指数下跌1.67%从细分策略指数来看,中国相对价值策略指数(CARLVI)和中国固定收益方向型指数(CAFIDI本月有所小幅上涨,涨幅分别为0.95%、0.58%,这也正说明了这一类策略基金稳健和抗跌性强的特点。其他策略指数均表现出不同程度的跌幅,中国管理期货(CTA)指数(CAMGFI)下跌3.17%,连续2个月高位回落;中国宏观策略指数(CAGMSI)表现最差。经过三个月的上涨,本月出现大幅回调,较上月指数下跌了8.32%,为近一年以来最大跌幅;受大盘指数下跌影响,中国股票多空仓指数(CAELSI)下跌0.44%;中国事件驱动指数(CAEDVI)没能延续上个月的涨势,较上个月下跌了1.6%;中国FOF基金指数(CAFOFI)收于814.15点,下跌0.31%6月份以来,持续回落,仅8月份略有增长,但总体跑赢对冲基金综合指数和沪深300指数,跌幅较小,表现出较好的抗跌性。

(二)、10月份中国对冲基金发行情况:


       依据对冲网数据库显示,目前共收录了3286只中国对冲基金,其中79.95%的对冲基金采取传统的股票多空仓策略,高达2627只,股票多空仓策略是使用最为广泛、最容易被接受的对冲策略。但近年由于A股股市持续低迷,中国股票多空仓策略基金业绩表现暗淡,大幅拖累中国对冲基金综合指数;基金的基金(FOF)策略、固定收益方向型策略和相对价值策略这一类基金投资风格较为稳健,波动性较小,在弱市市场备受投资者亲睐,分别为201只、182只、82只;2011年的疯狂的定增促使事件驱动策略基金数量有所增加,为117;采用多空组合机制的管理期货策略(CTA)基金为71只;由于国内金融市场开放度相对较低,投资限制颇多,采取宏观策略的对冲基金仅有6只。

(三)、10月份中国对冲基金优秀基金推荐:


       颉昂1期、非却投资交易一部、信合东方


概述:
一、中国对冲基金10月业绩综述


       根据对冲网.中国对冲基金数据库显示,10月中国对冲基金综合指数(CAHFCI)为785.83,跌幅-0.05%延续了前几个月的震荡走势,但明显跑赢大盘,同期沪深300指数下跌1.67%从细分策略指数来看,中国相对价值策略指数(CARLVI)和中国固定收益方向型指数(CAFIDI本月有所小幅上涨,涨幅分别为0.95%、0,58%,这也正说明了这一类策略基金稳健和抗跌性强的特点。其他策略指数均表现出不同程度的跌幅,中国管理期货(CTA)指数(CAMGFI)下跌3.17%,连续2个月高位回落;中国宏观策略指数(CAGMSI)表现最差。经过三个月的上涨,本月出现大幅回调,较上月指数下跌了8.32%,为近一年以来最大跌幅;受大盘指数下跌影响,中国股票多空仓指数(CAELSI)下跌0.44%;中国事件驱动指数(CAEDVI)没能延续上个月的涨势,较上个月下跌了1.6%;中国FOF基金指数(CAFOFI)收于814.15点,下跌0.31%6月份以来,持续回落,仅8月份略有增长,但总体跑赢对冲基金综合指数和沪深300指数,跌幅较小,表现出较好的抗跌性。




       10月份,受上司公司三季报业绩下滑加快影响,虽然市场整体估值处于历史底部,但是沪深两市仍然出现弱势震荡走低的行情。整个10月来看,上证指数下跌0.82%,深证成指下跌2.41%。由于股票多空仓策略是使用最为广泛、最传统的的策略,而市场长期走势低迷,导致对冲网·中国对冲基金综合指数近一年净值也表现出负增长,但都跑赢了沪深300指数。随着各类创新策略私募基金的不断涌现,国内私募基金策略多元化格局已经逐步形成,投资者可以根据自己的风险偏好选择合适的种类进行投资。总体来说,事件驱动策略基金具有高弹性特点,高收益高风险;固定收益方向型策略和相对价值策略基金稳定风险低,在股票市场低迷之时是较优选择。股市持续低迷以及缺乏做空机制时,可以考虑选择以期货、大宗商品投资为主的管理期货(CTA)策略基金,今年以来管理期货(CTA)基金业绩表现较为出色,比较有名的有“颉昂1”等。



二、中国对冲基金发行情况


       依据对冲网数据库显示,目前共收录了3286只中国对冲基金,其中79.95%的对冲基金采取传统的股票多空仓策略,高达2627只,股票多空仓策略是使用最为广泛、最容易被接受的对冲策略。但近年由于A股股市持续低迷,中国股票多空仓策略基金业绩表现暗淡,大幅拖累中国对冲基金综合指数;基金的基金(FOF)策略、固定收益方向型策略和相对价值策略这一类基金投资风格较为稳健,波动性较小,在弱市市场备受投资者亲睐,分别为201只、182只、82只;2011年的“疯狂的定增”促使事件驱动策略基金数量有所增加,为117;采用多空组合机制的管理期货策略(CTA)基金为71只;由于国内金融市场开放度相对较低,投资限制颇多,采取宏观策略的对冲基金仅有6只。



三、10月份中国对冲基金优秀基金推荐:




       依据对冲网数据库,颉昂1期投资顾问为北京颉昂投资管理有限公司,基金经理周亚东,属于主观交易方式,本月收益率为23.73%,为该月份管理期货策略基金收益率排行第一名,近一年收益率为126.92%,主要交易品种为商品期货,采用对冲交易方式交易;该基金成立一年多以来运行稳定,夏普比率为1.9081、索提诺比率1.2737,均大于1,下行风险0.393,总体收益率高且风险控制得非常出色,从历史净值走势也可以直观看出,显示出基金管理人有很强的抗风险能力和盈利能力,给予强烈推荐评级。北京颉昂投资管理有限公司成立于200911月,是一家从事商品对冲投资和宏观对冲投资的资产管理公司。公司拥有一支由30多位专业人员组成的投研团队,通过对全球经济发展和宏观经济周期的趋势分析,对贵金属、地产、债券、外汇、商品、股票等大类资产的深入研究,对各类资产之间关联性的解读与研判,运用保本投资策略、对冲投资策略、趋势投资策略和价值投资策略,为投资者创造绝对收益。



       非却投资交易一部为上海非却投资管理有限公司,基金经理林如涵;该基金采用主观交易方式,该基金近几个月表现非常不错,本月收益率1.86%,近一年收益率99.09%,依据对冲网数据库历史净值走势可以看出,该基金较前时间表现不佳,净值在20123月份时跌到0.6414,之后调整交易思路,突然发力,6个月时间里,净值涨到了1.4以上位置,获得了不错的效果,该基金夏普比率0.804,索诺提比率0.5101,均小于1,下行风险0.6124,显然该基金经理采用激进的交易策略,依据近期表现而言,该基金未来具有持续爆发性上涨的可能性,符合激进的投资者,但需要注意的是获取高额报酬同时需要承担较大的风险,对于保守投资者需要谨慎选择。上海非却投资管理有限公司是以期货投资管理作为核心业务的期货交易型公司;并为国内期货行业提供从业人员专项培训以及营业机构经营顾问两大专业服务。公司核心操作管理团队是由风格型操盘手,专项投资经理,独立风控监管三类专家组成;核心成员行业中沉淀多年,经验丰富,韧性十足,能从容应对各类纷繁复杂的交易难题;稳健又不失灵活的交易风格能为投资合作伙伴创造长期稳定的投资效益。公司独特的网络化经营办公模式,为各地期货行业精英提供共事发展的可能。



       信合东方投资顾问为倚天阁投资顾问有限公司,基金经理唐伟晔;依据对冲网数据库显示,该基金成立至今一直是业绩闪耀明星,该基金成立至今收益率达到惊人的278.83%, 近一个月收益率0.26%%,同期沪深300指数下跌1.67%,近一年收益率18%,同期沪深300指数-16.34%,由图6可以看出,该基金成立至今走势一直稳步上升,评判指标体系方面,夏普比率3.722,索诺提比率3.1202,获取的超额收益率能力强,下行风险0.1982,风险控制到位,标准差0.0229,业绩波动性小,运行稳定,该基金经理人能为投资者带来可观的收益同时控制好风险,给以强烈推荐评级。倚天阁是一家基于风险回报量化分析,寻求资本市场中相对价值较高资产组合以获取绝对收益的投资顾问公司。倚天阁管理团队在国内外资本市场具有15年以上的交易经验。倚天阁从200710月起担任深圳信合东方贸易企业(有限合伙)(以下简称信合东方)执行事务合伙人。倚天阁全资拥有的倚天阁资产管理(香港)有限公司于20127月获得香港证监会第九类资产管理牌照。


下载报告完整版对冲网·中国对冲基金综合指数月报(10月).pdf








重要声明:

       本报告仅供中金阿尔法投资研究有限公司(以下简称“本公司”)的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。本报告基于本公司及其研究人员认 为可信的公开资料或实地调研资料,反映了作者的研究观点,力求独立、客观和公正,结论不受任何第三方的授意或影响。但本公司及其研究人员对这些信息的准确 性和完整性不作任何保证,且本报告中的资料、意见、预测均反映报告初次公开发布时的判断,可能会随时调整。本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下 做出修改,投资者应当自行关注相应的更新或修改。本报告所载的资料、工具、意见、信息及推测只提供给客户作参考之用,不构成任何投资、法律、会计或税务的 最终操作建议,本公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户,不构成客户私人咨询建议。
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发表于 2013-7-21 22:05:16 | 显示全部楼层
学习了,谢谢分享、、、
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