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【宽客网络课堂】石破天惊之作:可量化的期货基本面策略Python机器学习策略工作坊(深圳)
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高频交易又火了,这个策略赚钱秘籍在这里

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发表于 2017-5-16 14:14:52 | 显示全部楼层 |阅读模式

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在揭开“高频交易策略”的神秘面纱之前,我们来了解一位“科学怪人”——德邵。



德邵是美国著名的计算机大师兼投资大师,也是个超级学霸,在全球顶尖的斯坦福大学计算机专业博士毕业后,不到30岁就进入哥伦比亚大学任教授,专门研究超大规模并行计算。2015年,德邵的个人资产高达41亿美元,成功进入全球个人财富500强的榜单。随后这位科学怪人便一头扎进了化学计算机的研究当中,他的研发团队D.E.Shaw Research(DESRES)开发的第二代Anton计算机把许多科研模拟大跨步地推向实用,可谓是真正的人生大赢家。

高频交易魅力何在?

如果说量化投资是投资领域的皇冠,那么高频交易就是这顶皇冠上的明珠。

“高频交易”(High FrequencyTrading)这种由强大的计算机系统和复杂的运算所主导的股票交易能够在毫秒之内自动完成大量买、卖以及取消指令;而为了争取这千分之一秒的优势,证券公司甚至还将服务器安置在交易所附近或同一座建筑里。

具体来讲,高频交易是自动化交易的一种形式,以速度见长,它利用复杂的计算机技术和系统,以毫秒级的速度执行交易,且日内短暂持仓。

For Example

如有两个人在市场上交易,一个人买一只股票挂了31元的买单,另外一个人挂了30元的卖单,两人进行撮合成交。假如第三方的计算机速度非常快,则可以迅速把30元的卖单先吃掉,转手再转手卖给31元的买单,做个短手差价,而这个时间可能只有几秒钟,甚至几毫秒。

德邵大规模并行计算机技术就可以做到,他的量化交易模型在最高峰的时候占到了纽约交易所5%的交易量。他的计算机系统来回的买卖交易,就像割草一样,每一个交易只割了一点点小草头,但因为速度快交易次数足够多,累积下来收益惊人。

总的来说,高频交易的魅力主要体现在以下四方面:

1.高频交易都是由计算机自动完成的程序化交易;
2.高频交易的交易量巨大;

3.高频交易的持仓时间很短,日内交易次数很多;

4.高频交易每笔收益率很低,但是总体收益稳定。

高频交易策略是如何帮投资者赚钱的?

在高频交易中,流动性交易策略、市场微观结构交易策略、事件交易策略和统计套利策略在国外成熟市场上比较流行。


                               
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1、流动性交易策略

流动性交易策略是为市场提供流动性来获取利润的交易策略。做市商们为市场提供不同价位层次的订单簿,为头寸接受者提供流动性,因此被称为流动性交易策略。做市商为市场的流动性做出了贡献,很多非活跃市场由于做市商的存在,流动性显著提高,交易成本大为降低。比如在期权市场,做市商几乎是不可或缺的。

2、市场微观结构交易策略

市场微观结构交易策略主要是通过分析市场中即时的盘口数据,根据短时间内买卖订单流的不平衡进行超短交易的策略。市场中即时的买卖订单流中潜藏着很多交易机会,通过观察可见的订单簿状况,分析未来极短时间内是卖单流主导还是买单流主导。在卖单流主导的市场中,价格将下跌;在买单流主导的市场中,价格将上涨。

这样的交易策略对人的反应速度要求很高,能脱颖而出者凤毛麟角。我们从台湾期货业同行中了解到,在台湾地区,人工的高频交易,已经完全被计算机自动执行的高频交易所打败。

3、事件交易策略

事件交易策略是指利用市场对事件的反应进行交易的策略。事件可以是影响广泛的经济事件,也可以是行业相关事件。每个事件对市场产生影响的时间差异很大,高频事件交易策略就是利用事件在极短时间内的影响自动进行交易,赚取利润。

该策略中有两个环节比较关键。一是确定什么是可以产生影响的事件。二是确定事件的影响时间和方向。这需要不断地对历史数据进行统计挖掘。

4、统计套利策略

统计套利策略是寻找具有长期统计关系的证券资产,在两者价差发生偏差时进行套利的一种交易策略。统计套利策略广泛地应用于各类证券产品市场,包括股票、期货、外汇等。


来源:华泰证券资产管理
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