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震荡模型如何设计研发

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发表于 2013-2-10 11:15:37 | 显示全部楼层 |阅读模式

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本帖最后由 kkingswd 于 2013-2-10 11:27 编辑

       目前国内大多数程式交易者,使用的都是趋势模型,尽管趋势模型可以用长中短日内结合,以及多品种组合的办法进行分散化,但本质趋同的结果就是:在市场震荡阶段系统会发生回撤,只有在趋势行情发生时才能够盈利。
       为了避免在震荡市中回撤,很多人都在尝试开发震荡交易模型,笔者从自身的研发经验来看,总结下震荡模型的研发思路,个人浅见,欢迎大家一起讨论。
       我们知道趋势模型能够盈利,其本质原因是,单个期货品种的价格波动,呈现出趋势特征。那么震荡模型成功的关键就是,其交易的品种的波动,本质上呈现出震荡特征。如果在一个呈现趋势特征品种上,使用震荡模型,毫无疑问,长期以来,收益的期望值为负值。那么我们如何找到本质上呈现震荡特征波动的品种,毫无疑问,品种自身的价格呈现趋势性,但高度相关品种之间的价差,呈现出比较强的震荡特征,除此之外,我们知道,高度相关的品种之间的回归残差,相对于价差,呈现出更强的震荡特征,因此我们的震荡模型,交易的标的,通常是高度相关品种之间的回归残差。有了交易标的,我们就可以建立交易模型,无论是比较简单的基于布林带的模型,还是基于偏度和峰度调整后的布林带模型,还是更加复杂的GARCH模型。总之,震荡模型的一个共性就是,复杂度超过趋势模型,总是需要使用统计模型,且不是直接交易价格,而是交易回归残差。这就是所谓统计套利的范畴了,这种震荡模型的设计思路和趋势模型可以说是一样的,是一种跟随思路,对市场特征统计上的把握。
       另一种情况,震荡模型可以运用在价格波动呈现趋势特征的单个交易品种上,但由于建模比较复杂,这种模型的研发难度通常高于前一类模型。这种情况通常是基于市场情绪的考量,当价格持续上涨到极端阶段,多头因为恐惧踏空而进场,或空头是在无法忍受而平仓,往往使得最后的趋势力量进场,而导致趋势反转。这种震荡模型,本质上是一种基于市场情绪博弈的预测模型,开发难度相对更大。
       从笔者接触的一些国内的期货程序化投资公司来看,趋势跟踪模型最常见,基于统计套利的震荡模型次之,其他类别的模型极其罕见。      
      
        
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发表于 2013-2-10 14:37:37 :手机频道 | 显示全部楼层
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发表于 2013-2-14 18:39:09 | 显示全部楼层
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发表于 2013-2-16 09:31:32 | 显示全部楼层

非统计套利的振荡模型收益的期望值为0甚至小亏也是可以接受的,主要是平滑整体偏趋势模型组合的回撤吧。但难就难在振荡的变化比趋势复杂,振荡模型在振荡时盈利的几率要比趋势模型在振荡时亏损的几率小很多。
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 楼主| 发表于 2013-2-16 11:27:48 | 显示全部楼层

是的,所以通常直接基于单个品种价格的振荡模型不多见,振荡模型多用于捕捉两个品种之间的价格关系,即套利。
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发表于 2013-2-16 11:47:48 | 显示全部楼层
想法好,可惜没办法实现,因为你没办法区分现在的行情是趋势呢?还是震荡呢?你怎么判断现在的性质,等你认为是震荡的时候,可能马上就会变趋势行情。。。
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 楼主| 发表于 2013-2-16 12:30:42 | 显示全部楼层
时间蛰虎 发表于 2013-2-16 11:47
想法好,可惜没办法实现,因为你没办法区分现在的行情是趋势呢?还是震荡呢?你怎么判断现在的性质,等你认 ...

趋势和震荡永远无法精确划分,否则就富可敌国了。趋势模型同样存在,行情震荡趋势不可划分的问题,但不影响盈利,震荡模型也一样的。
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发表于 2013-2-16 17:27:16 | 显示全部楼层
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发表于 2013-8-20 09:32:25 | 显示全部楼层
kkingswd 发表于 2013-2-16 12:30
趋势和震荡永远无法精确划分,否则就富可敌国了。趋势模型同样存在,行情震荡趋势不可划分的问题,但不影 ...

震荡也可以看成短时间内的趋势集合吧,而趋势模型在趋势结束的时候的假如能适应趋势反转的表现,修改一下时间尺度是否就可以变成震荡模型了呢?初学者的想法,愿探讨。
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发表于 2013-8-21 09:16:41 | 显示全部楼层
没图没真像
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