设为首页收藏本站

宽客俱乐部——量化投资与对冲基金交流平台

 找回密码
 立即注册

QQ登录

只需一步,快速开始

搜索
揭开股票高频交易的神秘面纱——股票日内回转T+0交易课程
神奇的期货冲量交易法培训(包学会)
查看: 426|回复: 7

对冲网·中国固定收益方向性策略对冲基金指数月报(12月)

[复制链接]
发表于 2013-1-21 16:17:24 | 显示全部楼层 |阅读模式

马上注册,结交更多好友,享用更多功能,让你轻松玩转社区。

您需要 登录 才可以下载或查看,没有帐号?立即注册

x
导读:
一、12月份中国固定收益方向型对冲基金业绩综述
二、 经济市场概况
三、固定收益基金推荐
市场行情:



u 12月份中国固定收益方向型对冲基金业绩综述
对冲网数据库显示,12月固定收益方向型基金指数保持平稳上升,收于1231.45点,与11月末相比上升近5个点,实现收益率为0.34%。同期对冲基金综合指数收于803.12点,环比上涨4.83%。固定收益方向型策略与其他对冲基金投资策略相比,稳定性要高,风险要小。同样,固定收益策略的收益不会如其他投资策略波动大。
u 经济市场概况

12月经济回升趋势持续,央行投放资金8670亿元,逆回购到期回笼资金7720亿元,公开市场净投放资金950亿元。资金面保持平衡状态,银行间7天质押式回购利率从月初3.3526%上升到4.5826%。

[url=]u 固定收益基金推荐[/url]
固定收益策略对冲基金在锁定风险的情况下最求超额收益,结合全年情况,本期推荐三只固定收益策略对冲基金稳健16号、银叶2期、华创稳盈4号。

一、12月份固定收益方向型基金业绩综述
对冲网数据库显示,12月固定收益方向型基金指数保持平稳上升,收于1231.45点,与11月末相比上升近5个点,实现收益率为0.34%。同期对冲基金综合指数收于803.12点,环比上涨4.83%。固定收益方向型策略与其他对冲基金投资策略相比,稳定性要高,风险要小。同样,固定收益策略的收益不会如其他投资策略波动大。下图为中国固定收益方向型指数表:


二、经济市场概况

12月固定收益方向型对冲基金发行29只,占本月对冲基金发行数量总数的32.58%。

12月经济回升趋势持续,央行投放资金8670亿元,逆回购到期回笼资金7720亿元,公开市场净投放资金950亿元。资金面保持平衡状态,银行间7天质押式回购利率从月初3.3526%上升到4.5826%。

中国采购经理人指数同比上涨0.3,达到50.6,环比无增长。生产指标、原材料库存指标、供应商配送时间指标、从业人员指标均处于50以下。


房产市场方面,据国家统计局资料显示,与11月相比,70个大中城市住宅销售价格中新建商品住宅价格与上月相比,70个大中城市中,价格下降的城市有8个,持平的城市有8个,上涨的城市有54个。环比价格上涨的城市中,涨幅均未超过1.2%。

与上年同月相比,70个大中城市中,价格下降的城市有26个,持平的城市有4个,上涨的城市有40个。12月份,同比价格上涨的城市中,涨幅均未超过2.4%。从此看出房产市场保持涨势。

居民消费方面,2012年12月份,全国居民消费价格总水平同比上涨2.5%。其中,城市上涨2.5%,农村上涨2.5%;食品价格上涨4.2%,非食品价格上涨1.7%;消费品价格上涨2.5%,服务项目价格上涨2.5%。2012年,全国居民消费价格总水平比上年上涨2.6%。

12月份,全国居民消费价格总水平环比上涨0.8%。其中,城市上涨0.8%,农村上涨0.9%;食品价格上涨2.4%,非食品价格持平(涨跌幅度为0);消费品价格上涨1.1%,服务项目价格持平。

进出口方面,11月,我国进出口总值为3391.3亿美元,增长1.5%。其中,出口1793.8亿美元,同比增长2.9%;进口1597.5亿美元,与去年同期持平;贸易顺差196.3亿美元。相比前两月数据显示出的回暖态势并未在11月份延续,进口与出口的增速双双下滑,尤其是出口增速相比9、10月份的9.9%、11.6%,出现大幅回落,显示出当前外贸形势依然严峻。11月出口同比增速放缓至2.9%,根本原因在于短期海外需求仍处于弱复苏格局,中国对主要贸易伙伴出口均出现回落。对欧盟出口同比增幅从10月份的-8.1%降至-18.0%;对美国出口同比增幅从10月份的9.0%降至-2.6%;对东盟出口同比增幅从10月份的44.8%降至19.3%;对日本出口同比增幅从10月份的1.1%降至-3.8%。进口与去年同期持平则反映出国内需求回升尚欠稳固。11月外贸数据表明内外需疲弱的态势没有根本改变,也印证了中国经济的复苏仍是缓慢而且温和的。


三、固定收益基金推荐

固定收益策略对冲基金在锁定风险的情况下最求超额收益,结合全年情况,本期推荐三只固定收益策略对冲基金稳健16号、银叶2期、华创稳盈4号,各项指标如下:



长安信托-稳健16号基金与外贸信托-银叶2期基金产品绩效指标大致相同,两款产品投资顾问同为上海银叶投资有限公司、基金经理位单吉军。它们的下行风险分别控制在0.4934、0.3145,所提诺比率与夏普比率都在1.5附近,标准差分别控制在0.0239和0.0747。贝塔系数是市场相关性指标,数据显示两款产品与市场相关性都很低。截止12月,今年以来,两产品的收益率分别为8.68%、8.43%。

基金经理简介:单吉军,经济学硕士,12年金融从业经历,6年证券从业经历,现任银叶投资运营总监,全面负责公司战略执行和日常运营工作,负责公司多个资产组合产品的管理。单吉军先生先后担任商业银行国际业务负责人、投资公司总经理等职务,丰富的管理经验。














        长安信托-华创稳盈4号与上两个产品风格有所不同,所提诺比率与夏普比率分别为4.7285、2.2598,这两个指标表示控制风险的情况下获得收益的能力高。贝塔系数为-0.0468,市场相关性较低。该基金投资顾问为华创证券。





重要声明:

       本报告仅供中金阿尔法投资研究有限公司(以下简称“本公司”)的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。本报告基于本公司及其研究人员认 为可信的公开资料或实地调研资料,反映了作者的研究观点,力求独立、客观和公正,结论不受任何第三方的授意或影响。但本公司及其研究人员对这些信息的准确 性和完整性不作任何保证,且本报告中的资料、意见、预测均反映报告初次公开发布时的判断,可能会随时调整。本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下 做出修改,投资者应当自行关注相应的更新或修改。本报告所载的资料、工具、意见、信息及推测只提供给客户作参考之用,不构成任何投资、法律、会计或税务的 最终操作建议,本公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户,不构成客户私人咨询建议。
       市 场有风险,投资需谨慎。在任何情况下,本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者应注意,在法律允许的情况下,本公司 及其本公司的关联机构可能会持有报告中涉及的公司所发行的证券并进行交易,并可能为这些公司正在提供或争取提供投资银行、财务顾问和金融产品等各种金融服 务。本公司及其本公司的关联机构或个人可能在本报告公开发布之前已经使用或了解其中的信息。
       本报告版权归“中金阿尔法投资研究有限公司”所有。未经事先本公司书面授权,任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发,需注明出处为“中金阿尔法研究部”,且不得对本报告进行有悖原意的删节或修改。






[/tr]
回复

使用道具 举报

您需要登录后才可以回帖 登录 | 立即注册

本版积分规则

手机版|量化投资|对冲套利|高频|互联网接口|资产管理|宽客俱乐部 ( 沪ICP备16036585号   点击交谈

关注

GMT+8, 2019-5-23 14:57 , Processed in 0.125811 second(s), 28 queries .

Powered by Discuz! X3.2

© 2001-2013 Comsenz Inc.

快速回复 返回顶部 返回列表