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对冲网·中国股票多空仓对冲基金指数月报(12月)

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发表于 2013-1-21 16:13:15 | 显示全部楼层 |阅读模式

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市场行情情况:



一、12月份中国股票多空仓策略对冲基金业绩综述
        12 月份对冲网•中国股票多空仓指数(CAELSI)上涨5.01%,同期中国对冲基金综合指数上涨4.83%,上证指数上涨14.6%,沪深 300 指数上涨17.91%。中国股票多空仓指数走势跟沪深300指数高度相关,表现出明显的抗跌性,指数走势强于沪深300指数走势。
        依据对冲网数据库显示,本期股票多空仓策略基金收益率排名第一的是中融信托-大观一号A,涨幅为24.73%,第二名为中融信托-联合梦想二号第1期,涨幅为23.37%,第三名为中融信托-联合梦想二号第2期,涨幅为23.36%。



二、12月份中国股票多空仓策略对冲基金市场规模

根据对冲网数据显示,本月共有3142股票多空仓策略对冲基金发行,截止2012年12月份底,对冲网数据库共收录股票多空仓策略对冲基金2644只,占国内对冲基金总体规模的78.41%,是我国对冲基金中运用最多的投资策略。 在这2644只股票多空仓策略对冲基金中,采用纯股票多头占绝大多数,有2603只,另外有29只股票采用股票多空策略,有12只股票行业对冲基金。由于目前国内市场做空机制的不健全,暂时未有股票空头策略的对冲基金。


三、12月份中国股票多空仓策略优秀基金推荐






依据对冲网数据库,华宝信托-高恒1期为华宝信托托管,本月收益率为15.3%,近一年收益率24.21%,远超大盘收益率,由图4可以直观看出,在大盘大幅下跌的过程中,该基金表现出很强的抗跌能力,回撤小,在大盘上涨过程中表现优于大盘,体现出基金管理人较强的管理能力,夏普比率为0.5143、索提诺比率0.3043,对于股票型对冲基金而言,获取超额收益率能力强,下行风险0.712,符合偏好股票投资者选择要求。



金泉-量化成长1期投资顾问为深圳市哲灵投资管理有限公司,基金经理徐泽林;该基金本月收益率21.25%,同期沪深300指数大幅上涨17.91%,成立至今收益率68.82%,依据图5显示,该基金走势稳步上涨,基金净值呈现稳步增长态势,而同期沪深300指数却持续下跌,显示出该基金投资卖点“量化”取得了不错的效果,指标评判体系方面,该基金夏普比率2.5507,索诺提比率2.8083,下行风险0.2841,获取超额回报能力强,风险控制到位,对于认可量化投资理念的投资者且追求稳健的投资者,是个非常不错的选择。







中信信托-源乐晟5期 投资顾问北京源乐晟资产管理有限公司,基金经理曾晓洁;该基金近一个月获得了10%的收益率,近一年获得了14.27%,由图6可以看出,该基金净值走势跟沪深300指数具有一定的相关性,但在沪深300指数下跌阶段表现明显强于沪深300指数,甚至逆势获得正收益,显示出该基金管理人能够敏锐挖掘个股投资机会,通过个股选择战胜市场获取阿尔法收益,同时通过仓位控制,使其暴露较小的风险,指标评判体系方面,夏普比率0.3327,索提诺比率0.1647,下行风险0.6184,风险控制到位,对于传统的股票偏好投资者,相信在未来可能出现的牛市行情能给投资者可观的回报,具有较高的投资参考价值。
相关基金公司介绍
华宝信托有限责任公司(简称“华宝信托”)成立于1998年,是宝钢集团有限公司旗下的金融板块成员公司,宝钢集团有限公司持股98%,浙江省舟山市财政局持股2%。旗下控股华宝兴业基金管理有限公司(中法合资)。2011年1月,华宝信托注册资本金增加至20亿元(含1500万美元)。华宝信托始终秉承“受益人利益最大化”的经营理念,以专业化和差异化发展为基本战略,重点以资产管理与信托服务为两大主业,立足资本市场,不断强化能力建设、渠道建设和品牌建设。展望未来,华宝信托将以高端客户需求为核心,专注于证券、投融资、产融结合等专业领域,提供另类财富管理和综合金融解决方案,打造中国领先的综合金融服务商,成为宝钢集团产融结合的推动者和实践者。
深圳市哲灵投资管理有限公司,成立于2007年5月,是专业性的证券投资和资产管理公司,注册资金2000万元,管理资产超过10亿元。公司由国内知名私募基金管理人和资深证券分析人士组成,平均从业年限10年。公司秉承以客户利益为先导,“我随客户成长”的共赢模式,追求绝对收益,帮助客户控制最低的亏损风险。在潜心博取专户理财超额收益的同时,公司积极参与PE股权投资,帮助成长型公司解决资金缺口,并担当财务顾问。公司目前所投资的企业中,已成功上市1个(英唐智控(300131)),处于培育及财务辅导期6个,孵化期若干。
     北京源乐晟资产管理有限公司(原深圳市乐晟投资顾问有限公司),成立于2008年3月,核心成员均来自国内最大的资产管理机构和国内具有影响力的研究机构,投资及研究经验丰富,具备理性务实的投资风格和优异的市场敏锐度。
自2008年7月源乐晟首只阳光私募产品“乐晟股票精选”成立以来,经历了极度低迷的2008年、快速反转的2009年、振荡盘整的2010年和持续下行的2011年。通过灵活调仓、精选个股跨越牛熊,取得了兼具成长和稳健的业绩表现,帮助源乐晟公司荣获多项私募行业权威奖项。其中,2010、2011连续两年获颁“金牛”阳光私募管理公司奖。兼具成长和稳健的业绩表现,帮助源乐晟公司荣获了多项私募行业权威奖项。同时,源乐晟不断加强、完善公司治理,坚持以规范化的风险管理为基础,以最大化的市场利益为追求,以最透明的监督为鞭策,致力于发展成为中国本土私募基金的领先者,为高净值人士及高端理财机构提供专业的财富管理服务,提供可持续创造稳健收益的投资理财产品。

四、12月份股市行情回顾
12 月份,市场在金融、地产等低估值板块的带领下强势上涨 15%,日均成交额较 11 月份扩大 72%,沪指 2012 年 12 月累计涨幅达到14.6%,创出 41 个月以来最大单月涨幅,  2012 年全年涨 3.17%,大盘的年 K 线以一根小阳十字星报收于2269.13,较11月份上涨14.6%;深圳成指收于9116.48,较11月份上涨17.91%,沪深300指数收于2522.95,较11月份上涨17.91%
板块方面,在城镇化政策等概念推动下,金融、房地产、建筑建材涨幅居前,食品、医药、黑色金属涨幅居后。
本轮行情基本以“城镇化”为主线,上演估值修复行情,因此,在低估值的周期板块带动下,大盘的上涨显得相当有力。在后续行业选择上,估值修复行情主导下,具有估值优势的周期板块仍可持续关注,如黑色金属、交通运输、家用电器、采掘等板块;其次,一月份以后,年报行情将成为市场关注焦点,高成长或者有高送转预期的个股有望成为市场关注的对象,食品饮料、医药生物等绩优板块在前期的调整后,其优势或将再度凸显。但从目前来看,单月15%的涨幅已基本透支前期的利好,而解禁压力不减,获利了结需求增加、经济企稳不达预期等因素都可能使得短期回调一触即发。另一方面12月份中国制造业经理人指数 PMI 为 50.6,与上月持平,连续3个月站在荣枯线以上,显示中国制造业企稳向好,大盘中长期走势可期。

对冲网·中国股票多空仓策略对冲基金指数月报(12月).pdf


[url=http://www.duichongwang.com.cn/data/attachment/portal/201212/21/151909ymp5yp42c222zx2y.jpg][/url]

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发表于 2013-10-16 10:16:42 | 显示全部楼层
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