设为首页收藏本站

宽客俱乐部——量化投资与对冲基金交流平台

 找回密码
 立即注册

QQ登录

只需一步,快速开始

搜索
揭开股票高频交易的神秘面纱——股票日内回转T+0交易课程
神奇的期货冲量交易法培训(包学会)
查看: 2585|回复: 6

金融铁血丹书:“打量”技术の法则

[复制链接]
发表于 2016-9-21 13:53:57 | 显示全部楼层 |阅读模式

马上注册,结交更多好友,享用更多功能,让你轻松玩转社区。

您需要 登录 才可以下载或查看,没有帐号?立即注册

x
本帖最后由 lonys 于 2016-9-21 13:56 编辑

“打量”技术需求是普遍存在于任何金融机构的,尽管依然属于低频(相对高频)中的高频(相对于趋势策略),效果类似于“对冲”;由于跟资产管理业务不是一个需求方向,且技术难点和前提极为苛刻,所以LONYS在这里多花些篇幅,尽可能说清楚技术原则。     先上图:分别是
股票全品种T+1
130242ivpvza1gwcxcss3a.png
期货多品种T+0
130247z8riegnigo1oiie1.png
130250byo3aprwu411u43b.png
【详解】
     这里面的重点是——坚决不接受滑点!
     但是,拒绝滑点的纯限价交易,必须满足一个苛刻条件:就是历史数据明细交易统计要证明一件事:任何品种的任何随机一笔交易盈亏不会对其他品种+下一笔交易+全局交易效果构成系统性影响,否则就会形成蝴蝶效应。

     这是超短、尤其类高频量化交易的第一铁律;大家都清楚,触发价(指令价、信号价)交易,存在一个无法根除的弊端:滑点(成交误差)。大家也清楚怎样可以完全消除滑点:限价;但限价的后果:有一部分委托很可能成交不了;其实这是触发价(指令价、信号价)交易和统计,必须做出的抉择:要绝对成交,还是拒绝滑点。
     我选择后者,但前提就是我说的。
所以,关于以上测试,不管股票的t+1还是期货t+0跑量,都说明了这一点。
     至于盈亏比和胜率,如果不是深入思考,会进入误区:因为大长线波段的盈亏比和胜率很容易造的很高。因此,采信度而言,比这两个统计数据更有说服力的是:样本信号数量。
    “打量”是一种情怀:既要有保障经纪业务收益,破除新水变死水的魔咒,又要绝对无系统性风险,还要为客户赢得一些超额收益。至于效率,由于是超短收益,所以类似于对冲收益,没有去抓取波段趋势:当然收益区间窄。但是,单笔交易差异化影响极低,才满足苛刻跑量要求,很多机构,把打量策略搞成了趋势策略,又想多赚钱又想多交易,但这里面从一开始就不满足:系统性风险——那个打量交易统计前提!!!
     这不是一个技术领域的事,技术方向搞混淆的结果,必然客户死光光。所以,技术分类的细化非常考验人性的深渊,因为这属于决策类思考,一旦偏差就是致命的!

回复

使用道具 举报

您需要登录后才可以回帖 登录 | 立即注册

本版积分规则

手机版|量化投资|对冲套利|高频|互联网接口|资产管理|宽客俱乐部 ( 沪ICP备16036585号   点击交谈

关注

GMT+8, 2019-1-19 21:25 , Processed in 0.161066 second(s), 27 queries .

Powered by Discuz! X3.2

© 2001-2013 Comsenz Inc.

快速回复 返回顶部 返回列表