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[精选]关于加减仓的设计原理

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发表于 2014-1-18 23:17:56 | 显示全部楼层 |阅读模式

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         研究过程序化的人可能知道,在同一个策略中进行加仓设计或者减仓设计,在一般情况下,只是引起胜率和盈亏比之间的转化,以及收益和风险之间的转换。因此在同一个策略中进行加仓和减仓的设计,大多数不如直接一开一平简洁。那么加减仓是否有必要,若有必要,如何设计比较好
         笔者认为,在程序化交易中,应该用多策略叠加的方式实现加减仓。而在手工交易中,在一个完整的趋势交易周期中,很多时候,应该进行底仓开仓,加仓推进,减仓平滑,底仓平仓4个步骤。
         做交易,本质是对正期望的机会进行反复执行。那么加减仓也必须符合正期望的前提,才能对投资绩效带来提升。
         在程序化交易中,在同一个策略中实现加减仓,很难使得加仓和减仓恰好满足正期望条件,但是用多个策略叠加的方式实现加减仓,由于每个程序均是正期望性质的,叠加到一起就有了增强的效果,可以显著改善投资绩效。
         在手工交易中,完整的趋势跟踪周期中,通常不止出现一次好的开仓机会,因此不宜进行简单的一开一平操作,这样会错过趋势中途,具备正期望值的加仓或者减仓机会。
         因此,在程序化和手工两种交易模式下,加减仓的设计,外在表现不同,但是本质上相同。加仓和减仓的设计是非常有必要的,但是只有符合正期望值原理的加减仓,才能够提升绩效,否则仅仅是胜率和盈亏比之间的转化而已。

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发表于 2014-1-22 13:13:30 | 显示全部楼层
做交易,本质是对正期望的机会进行反复执行

我觉得这句话本身有问题,这个是程序化的本质。恐怕不是交易的本质。只是一个观点哈,不必介意。
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